Les nuances entre les marchés canadien et américain, ainsi que les récents changements réglementaires concernant les normes de fonds propres des banques, offrent aux investisseurs un éventail d’opportunités et différentes voies dans la stratégie d’allocation d’actifs. Bien que la lumière au bout du tunnel puisse sembler plus faible, le marché canadien, comparé à nos homologues du sud, offre une abondance d’opportunités aux investisseurs qui savent où chercher.

Le marché immobilier commercial  américain :
L’immobilier commercial fait l’objet d’une attention particulière en raison des taux et des changements réglementaires imminents. Proposés par les régulateurs bancaires fédéraux, ces changements pourraient augmenter le capital de réserve que les grandes banques mettent de côté pour les hypothèques commerciales. La principale préoccupation est que ces charges de capital plus élevées pourraient forcer les banques à augmenter les taux hypothécaires.

Depuis que la Réserve fédérale a augmenté les taux à court terme de 5,25 % en 2022, de nombreux emprunteurs sont confrontés à des difficultés de refinancement. Par conséquent, le taux de défaillance des prêts garantis par des actifs immobiliers commerciaux a augmenté pour atteindre 4,4 % en juillet.

Bien que l’on soit encore loin des sommets de la pandémie, les régulateurs devraient agir avec prudence afin d’éviter des obstacles inutiles à l’avenir. Étant donné que les banques commerciales constituent la fondation du marché aux États-Unis, avec 40 à 50 % des prêts hypothécaires commerciaux dans leurs bilans, toute modification de la réglementation pourrait influencer le marché de manière significative.

Le marché immobilier commercial canadien :
De notre côté de la frontière, l’autorité de régulation bancaire du Canada propose de modifier les lignes directrices en matière d’adéquation des fonds propres. Ces changements obligeraient les prêteurs et les assureurs hypothécaires à détenir des fonds supplémentaires pour atténuer les risques liés à la hausse des taux d’intérêt pour les prêts immobiliers. En guise de contre-mesure, certaines grandes banques canadiennes ont permis à leurs clients de prolonger la durée de leurs prêts, ce qui, tout en atténuant la douleur à court terme, a suscité des inquiétudes quant à l’augmentation de l’endettement global.

L’amortissement négatif est devenu un point central. Avec plus de 20 % des portefeuilles de prêts hypothécaires des six grandes banques canadiennes ayant une durée de remboursement supérieure à 30 ans, les régulateurs souhaite s’attaquer à cette tendance croissante.

Opportunités sur le marché canadien :
Ces changements réglementaires ouvrent la voie à des opportunités stratégiques sur le marché canadien. L’attitude proactive de l’autorité de régulation du secteur bancaire face aux vulnérabilités potentielles du marché offre un certain niveau de stabilité aux investisseurs. Cette proactivité est une proposition attrayante pour les investissements à long terme, en particulier dans le secteur de l’immobilier commercial, et l’option de périodes de prêt prolongées offre un coussin de sécurité aux propriétaires.

En conclusion :
Les marchés canadiens et américains sont en pleine mutation. Comme le suggère l’histoire, le changement est souvent synonyme d’opportunités. Au Canada en particulier, le secteur immobilier commercial offre de nombreuses opportunités, car le paysage réglementaire s’adapte rapidement à l’évolution des conditions économiques.

Chez Votre Equipe Immobilier, nous croyons qu’il faut exploiter ces opportunités et guider nos clients à travers les subtilités du marché. Si vous envisagez investir ou avez besoin de conseils pour tirer parti de la dynamique actuelle du marché, n’hésitez pas à nous contacter pour une consultation.